Cryptoactifs et actifs numériques : investir dans les cryptomonnaies avec méthode
Les cryptoactifs sont des actifs numériques reposant sur la technologie blockchain, un registre décentralisé qui enregistre les transactions sans autorité centrale. Le bitcoin, créé en 2009, en est le représentant le plus connu, suivi de l’ether et de milliers d’autres jetons aux usages variés : monnaie d’échange, réserve de valeur, accès à des services décentralisés, jetons adossés à des actifs réels. Longtemps cantonnés à un public d’initiés, les cryptoactifs sont entrés dans les allocations patrimoniales par la voie des produits indiciels cotés et d’un cadre réglementaire européen désormais stabilisé.
Comment investir dans les cryptoactifs ?
- Achat en direct sur une plateforme d’échange : l’investisseur détient les jetons sur un compte chez un prestataire ou dans un portefeuille personnel. Liberté totale, mais responsabilité de la conservation et des clés privées.
- ETP et ETN crypto : produits cotés en Bourse répliquant le cours d’un ou plusieurs cryptoactifs, logeables sur un compte-titres classique, sans gestion de portefeuille numérique. C’est la voie privilégiée par les conseillers en gestion de patrimoine.
- Fonds et unités de compte : quelques contrats d’assurance-vie et fonds spécialisés offrent une exposition indirecte, encore limitée en France.
- Actions de l’écosystème : sociétés minières, plateformes cotées, fabricants de composants, accessibles via un compte-titres ou un PEA selon leur nationalité.
Un cadre réglementaire européen
Le règlement européen MiCA (Markets in Crypto-Assets) encadre depuis 2024 l’émission de cryptoactifs et l’activité des prestataires de services sur cryptoactifs (PSCA), qui doivent obtenir un agrément auprès de l’AMF en France, en remplacement du simple enregistrement PSAN antérieur. Il impose des règles de protection des clients, de ségrégation des avoirs, de transparence et de lutte contre le blanchiment. Vérifier qu’une plateforme figure sur la liste des prestataires agréés publiée par l’AMF est le premier réflexe avant tout dépôt : de nombreuses offres frauduleuses continuent de circuler, notamment sur les réseaux sociaux.
Fiscalité des cryptoactifs en France
Pour un particulier, les plus-values réalisées lors de la conversion de cryptoactifs en monnaie ayant cours légal ou lors d’un achat de bien sont soumises au prélèvement forfaitaire unique de 30 %, ou sur option au barème progressif plus prélèvements sociaux. Les échanges entre cryptoactifs ne sont pas imposables, ce qui permet d’arbitrer sans fiscalité. Les cessions dont le total annuel n’excède pas 305 euros sont exonérées. Les comptes détenus sur des plateformes étrangères doivent être déclarés chaque année. Les ETP crypto détenus sur compte-titres relèvent, eux, de la fiscalité ordinaire des valeurs mobilières.
Une classe d’actifs à haut risque
La volatilité des cryptoactifs est sans commune mesure avec celle des actions : des variations de 20 % en une journée et des baisses de plus de 70 % sur un cycle ont été observées à plusieurs reprises. S’y ajoutent les risques de piratage ou de faillite des plateformes, de perte des clés privées, d’évolution réglementaire et de manipulation sur les jetons peu liquides. La plupart des conseillers limitent l’exposition à quelques pour cent du patrimoine financier, investis progressivement et avec un horizon long, et privilégient les actifs les plus établis. Les plateformes, émetteurs d’ETP et sociétés de gestion spécialisées sont recensés dans l’annuaire filtré sur les cryptoactifs, au sein de la catégorie Diversification patrimoniale.
Questions fréquentes sur les cryptoactifs
Comment vérifier qu’une plateforme crypto est autorisée en France ?
L’AMF publie sur son site la liste des prestataires de services sur cryptoactifs agréés ou enregistrés, ainsi qu’une liste noire des sites non autorisés. Toute plateforme absente de la première liste doit être évitée.
Faut-il conserver ses cryptoactifs sur la plateforme ou dans un portefeuille personnel ?
Le portefeuille personnel, notamment matériel, protège contre la faillite ou le piratage de la plateforme mais transfère à l’investisseur la responsabilité de ses clés, dont la perte est irréversible. Les ETP cotés suppriment cette question en confiant la conservation à un dépositaire professionnel.
Les cryptomonnaies sont-elles déclarables si je ne vends pas ?
Aucun impôt n’est dû tant qu’aucune conversion en euros ou achat de bien n’est réalisé. En revanche, les comptes ouverts sur des plateformes étrangères doivent être déclarés chaque année, même sans opération, sous peine d’amende.
Ces informations sont fournies à titre pédagogique et ne constituent pas un conseil en investissement.